Balancer ist eine auf Ethereum laufende Software, die darauf abzielt, einem verteilten Netzwerk von Computern Anreize zu bieten, eine Börse zu betreiben, an der Benutzer beliebige Kryptowährungen kaufen und verkaufen können.
Balancer ist ein aufstrebendes dezentralisiertes Finanzprotokoll (DeFi) und nutzt eine Kombination von Kryptoassets, um diesen Dienst bereitzustellen und den Handel ohne einen Finanzintermediär wie eine Börse zu ermöglichen.
Es könnte nützlich sein, sich Balancer als eine Art Indexfonds vorzustellen, bei dem Benutzer Fonds basierend auf den Kryptowährungen in ihren Portfolios erstellen. Diese Mittel werden Balancer-Pools genannt, und jeder Benutzer, der einem Pool Liquidität zur Verfügung stellen möchte, kann dies tun, indem er einfach einen Vermögenswert hinterlegt.
Benutzer, die einem Ausgleichspool Liquidität zur Verfügung stellen, verdienen dann einen Teil der Handelsgebühren, die für die Verwendung ihrer Gelder an das Netzwerk gezahlt werden, und werden mit einer personalisierten Kryptowährung namens BAL belohnt.
Diese Einlagen sind für das Netzwerk von wesentlicher Bedeutung und stellen den Nutzern die Liquidität zur Verfügung, die sie zum Kauf und Verkauf von Kryptowährungen auf der Plattform benötigen.
Das bedeutet, dass Balancer Anreize für beide Größen seines Marktes schaffen muss, um zu funktionieren – Krypto-Benutzer, die möglicherweise einen Teil ihres Inventars für Börsen verfügbar machen möchten, und Händler, die den bestmöglichen Preis für einen Vermögenswert suchen.
Auf diese Weise funktioniert Balancer ähnlich wie andere dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap (UNI) und Curve (CRV). Balancer bietet jedoch zusätzliche Funktionen, darunter die Möglichkeit, bis zu acht Token in Pools zu gruppieren.
Balancer startete 2018 als Forschungsprojekt bei einem Software-Beratungsunternehmen namens BlockScience, das von Fernando Martinelli und Mike McDonald gegründet wurde.
Das Projekt sammelte später im Jahr 2020 als Balancer Labs unabhängig 3 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln. Während dieser Finanzierungsrunde wurden etwa 5 Millionen BAL-Token an Investoren verkauft und 25 Millionen Token an Aktionäre und Mitarbeiter verteilt (von insgesamt 100 Millionen Token).
Weitere 10 Millionen BAL wurden bereitgestellt, wobei die Hälfte für einen Fonds reserviert ist, der für Mitwirkende des Balancer-Ökosystems verwendet wird, und die andere Hälfte für den Verkauf an zukünftige Investoren reserviert ist.
So wie ein Indexfonds aus verschiedenen Aktien bestehen kann, bestehen Balancer-Pools aus bis zu acht verschiedenen Kryptowährungen.
Der Wert eines Balance-Pools wird durch den Prozentsatz jedes darin enthaltenen Tokens bestimmt, eine Gewichtung, die bei der Erstellung des Pools festgelegt wird.
Selbstausgleichende Indexfonds
Balancer verwendet benutzerdefinierte Programme, sogenannte Smart Contracts, um sicherzustellen, dass jeder Pool das richtige Verhältnis der Vermögenswerte beibehält, auch wenn die Preise verschiedener Münzen in den Pools variieren können.
Beispielsweise könnte ein Ausgleichspool mit 25 % ETH, 25 % DAI und 50 % LEND beginnen. Wenn sich der Preis von LEND zu irgendeinem Zeitpunkt verdoppelt, reduziert der Pool automatisch die Menge an LEND, die er hält, sodass er 50 % des Poolwerts behalten kann.
Wohin geht LEND? Die intelligenten Verträge von Balancer stellen sie Händlern zur Verfügung, die LEND kaufen möchten, wenn die Preise steigen.
Bemerkenswerterweise verdienen Liquiditätsanbieter immer noch Gebühren, während ihre Indexfonds neu gewichtet werden, im Vergleich zu herkömmlichen Indexfonds, bei denen Anleger Gebühren für Neugewichtungsdienste zahlen.
Clearing-Pools
Balancer bietet private und öffentliche Pools, die sich an Benutzer mit unterschiedlicher Risikotoleranz richten.
Öffentliche Pools ermöglichen es jedem Benutzer, Liquidität bereitzustellen, indem er Vermögenswerte hinzufügt oder abzieht. Die Einstellungen des öffentlichen Pools werden vor dem Start festgelegt und können nicht geändert werden.
Dies bedeutet, dass sie für Benutzer mit kleinen Aktien nützlich sein können, die Gebühren von den beliebtesten – und liquidesten – Pools verdienen möchten.
Bei einem privaten Ausgleichspool kann nur der Ersteller des Pools Vermögenswerte hinzufügen oder entfernen. Es können auch alle anderen Pool-Einstellungen angepasst werden, z. B. Gebühren, Gewichtungen und die Art der akzeptierten Vermögenswerte.
Private Pools eignen sich für Vermögensverwalter, die über ein großes Portfolio verfügen und für ihr spezifisches Vermögen Gebühren verdienen möchten.
Schließlich handelt es sich bei Smart Pools um eine Art privater Pool, der durch Smart Contracts verwaltet wird. Mit dieser Funktion können Pools so programmiert werden, dass sie zusätzliche Funktionen ausführen, beispielsweise die Änderung der Gewichtung oder die Erstellung eines Indexfonds, der ein Immobilienportfolio nachbildet.
Warum ist BAL wertvoll?
Die Kryptowährung BAL von Balancer wird für die Verteilung seiner Operationen von entscheidender Bedeutung sein, um sicherzustellen, dass keine zentrale Partei Entscheidungen über den Betrieb der Plattform treffen kann.
Darüber hinaus fungiert es auch als Anreizmechanismus, da Benutzer, die Vermögenswerte in Guthabenpools einzahlen, BAL-Token verdienen. Obwohl es ab 2020 keine definierten Rechte oder Verwendungszwecke für den Token gibt, können BAL-Inhaber letztendlich Regeln für die Funktionsweise von Balancer festlegen.
BAL-Inhaber können in Zukunft möglicherweise über die wöchentliche BAL-Verteilungsrate, die Balancer-Protokollgebühren oder sogar die Möglichkeit, Balancer auf anderen Blockchains zu starten, abstimmen.
Wie bei vielen anderen Kryptowährungen ist das Angebot an BAL-Tokens begrenzt, sodass es immer nur 100 Millionen BAL geben wird.
Während bei der Erstellung von Balancer 15 Millionen BAL verteilt oder gespeichert wurden, werden die restlichen 65 Millionen Token an Balancer-Benutzer verteilt, die dem Protokoll Liquidität zur Verfügung stellen.
Balancer plant, 145.000 Token pro Woche an Benutzer zu verteilen, was bedeutet, dass der gesamte Vorrat bis 2028 verteilt sein wird.
Warum sollte ich BAL verwenden?
Balancer kann interessant sein, wenn Sie ein bestehender Kryptowährungsinvestor sind und ein inaktives Wallet haben, das Sie verwenden möchten.
Es kann auch nützlich sein, wenn Sie ein aktiver Händler oder Portfoliomanager sind, da es Benutzern ermöglicht, Einheiten in kreativ erstellten Indizes zu kaufen, die im Journal vorhanden sind.
Der Besitz eines BAL ist auf lange Sicht sinnvoll, wenn Sie die Entwicklung der Plattform beeinflussen möchten, indem Sie über wichtige Entscheidungen zu einigen ihrer Funktionen abstimmen.
Benutzer können auch in BAL investieren, wenn sie glauben, dass der dezentrale Kryptowährungshandel in Zukunft an Popularität gewinnen wird.