Balancer es un software que se ejecuta en Ethereum y tiene como objetivo incentivar una red distribuida de computadoras para ejecutar un intercambio donde los usuarios puedan comprar y vender cualquier criptomoneda.
Balancer es un protocolo emergente de finanzas descentralizadas (DeFi) y utiliza una combinación de criptoactivos para brindar este servicio y permitir el comercio sin un intermediario financiero como un intercambio.
Podría resultar útil pensar en Balancer como una especie de fondo indexado, donde los usuarios crean fondos basados en las criptomonedas de sus carteras. Estos fondos se denominan grupos de equilibrio y cualquier usuario que desee proporcionar liquidez a un grupo puede hacerlo simplemente depositando un activo.
Los usuarios que proporcionan liquidez a un grupo de equilibrio ganan una parte de las tarifas comerciales pagadas a la red por usar sus fondos y son recompensados con una criptomoneda personalizada llamada BAL.
Estos depósitos son esenciales para la red y brindan la liquidez que los usuarios necesitan para comprar y vender criptomonedas en la plataforma.
Esto significa que Balancer debe crear incentivos para ambos tamaños de su mercado para poder funcionar: usuarios de criptomonedas que quieran poner parte de su inventario a disposición de los intercambios y comerciantes que buscan el mejor precio posible para un activo.
De esta manera, Balancer funciona de manera similar a otros intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap (UNI) y Curve (CRV). Balancer, sin embargo, ofrece características adicionales, incluida la capacidad de agrupar hasta ocho tokens en grupos.
Balancer comenzó en 2018 como un proyecto de investigación en una empresa de consultoría de software llamada BlockScience, fundada por Fernando Martinelli y Mike McDonald.
Posteriormente, el proyecto recaudó 3 millones de dólares en financiación de forma independiente en 2020 como Balancer Labs. Durante esta ronda de financiación, se vendieron aproximadamente 5 millones de tokens BAL a inversores y se asignaron 25 millones de tokens a accionistas y empleados (de un total de 100 millones de tokens).
Se han reservado 10 millones de BAL adicionales, la mitad reservada para un fondo que se utilizará para los contribuyentes al ecosistema balanceador y la otra mitad reservada para la venta a futuros inversores.
Al igual que un fondo indexado puede estar formado por diferentes acciones, los grupos de balanceadores se componen de hasta ocho criptomonedas diferentes.
El valor de un grupo de saldo está determinado por el porcentaje de cada token que contiene, una ponderación elegida cuando se crea el grupo.
Fondos indexados autoequilibrados
Balancer utiliza programas personalizados, llamados contratos inteligentes, para garantizar que cada grupo mantenga la proporción correcta de activos, aunque los precios de las diferentes monedas en los grupos puedan variar.
Por ejemplo, un grupo de equilibrio podría comenzar con 25% ETH, 25% DAI y 50% LEND. Si el precio de LEND se duplica en cualquier momento, el grupo reduce automáticamente la cantidad de LEND que posee, lo que le permite retener el 50% del valor del grupo.
¿Hacia dónde va LEND? Los contratos inteligentes de Balancer los ponen a disposición de los comerciantes que quieran comprar LEND cuando los precios suben.
Sorprendentemente, los proveedores de liquidez siguen cobrando comisiones mientras sus fondos indexados se reequilibran, en comparación con los fondos indexados tradicionales donde los inversores pagan comisiones por los servicios de reequilibrio.
Limpieza de grupos
Balancer ofrece grupos públicos y privados que atienden a usuarios con diferentes niveles de tolerancia al riesgo.
Los pools públicos permiten a cada usuario proporcionar liquidez agregando o retirando activos. La configuración del grupo público se establece antes del lanzamiento y no se puede cambiar.
Esto significa que pueden ser útiles para usuarios con acciones pequeñas que quieran ganar comisiones de los pools más populares y líquidos.
Un grupo de equilibrio privado es aquel en el que solo el creador del grupo puede agregar o eliminar activos. También puede ajustar todas las demás configuraciones del grupo, como tarifas, ponderaciones y el tipo de activos aceptados.
Los fondos privados son útiles para los administradores de activos que tienen una cartera grande y desean ganar comisiones por sus activos específicos.
Finalmente, los pools inteligentes son una especie de pool privado mantenido por contratos inteligentes. Esta característica permite programar los pools para realizar funciones adicionales, como cambiar la ponderación o crear un fondo indexado que replique una cartera de bienes raíces.
¿Por qué es valioso BAL?
La criptomoneda de Balancer, BAL, será fundamental para la distribución de sus operaciones, para garantizar que ninguna parte central pueda tomar decisiones sobre el funcionamiento de la plataforma.
Además, también funciona como un mecanismo de incentivo, ya que los usuarios que depositan activos en grupos de saldo ganan tokens BAL. Aunque no hay derechos ni usos definidos para el token a partir de 2020, los titulares de BAL pueden, en última instancia, establecer reglas sobre cómo opera Balancer.
Los titulares de BAL podrán votar en el futuro sobre la tasa de distribución semanal de BAL, las tarifas del protocolo de balanceador o incluso la capacidad de lanzar balanceadores en otras cadenas de bloques.
Como ocurre con muchas otras criptomonedas, el suministro de tokens BAL es limitado, lo que significa que siempre habrá sólo 100 millones de BAL.
Si bien se distribuyeron o almacenaron 15 millones de BAL durante la creación de Balancer, los 65 millones de tokens restantes se distribuyen a los usuarios de Balancer que brindan liquidez al protocolo.
Balancer planea distribuir 145.000 tokens por semana a los usuarios, lo que significa que todo el suministro se distribuirá para 2028.
¿Por qué debería utilizar BAL?
Balancer puede ser interesante si ya es un inversor en criptomonedas y tiene una billetera inactiva que desea utilizar.
También puede resultar útil si es un operador activo o un administrador de cartera, ya que permite a los usuarios comprar unidades en índices construidos de forma creativa y presentes en el diario.
Mantener un BAL es útil a largo plazo si desea influir en el desarrollo de la plataforma votando decisiones importantes relacionadas con algunas de sus características.
Los usuarios también pueden invertir en BAL si creen que el comercio descentralizado de criptomonedas ganará popularidad en el futuro.