Qu’est-ce que Aave ?
L’une des nombreuses crypto-monnaies DeFi émergentes, Aave est un système de crédit décentralisé qui permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des crypto-actifs sans intermédiaire et de gagner des intérêts.
Aave fonctionne sur la blockchain Ethereum et est à la place un système de contrats intelligents qui permet de gérer ces actifs à partir d’un réseau distribué d’ordinateurs sur lesquels son logiciel est exécuté.
Cela signifie que les utilisateurs d’Aave n’ont pas besoin de faire confiance à une institution ou à une personne spécifique pour gérer leurs fonds. Ils doivent simplement avoir confiance dans le fait que le code sera exécuté tel qu’il est écrit.
En substance, le logiciel Aave permet de créer des pools de crédit qui permettent aux utilisateurs de prêter ou d'emprunter 17 crypto-monnaies différentes, dont l’ETH, le BAT et le MANA.
Comme dans d’autres systèmes de crédit décentralisés sur Ethereum, les emprunteurs Aave doivent déposer des garanties avant de pouvoir emprunter. En outre, ils ne peuvent emprunter qu’à concurrence de la valeur des garanties qu’ils ont déposées.
Les emprunteurs reçoivent des fonds sous la forme d’un jeton spécial, connu sous le nom d’aToken, qui est lié à la valeur d’un autre actif. Ce token est ensuite codé de sorte que les prêteurs reçoivent des intérêts sur les dépôts.
Un emprunteur peut par exemple déposer des garanties en DAI et emprunter en ETH. Cela permet à un emprunteur de s’engager dans différentes crypto-monnaies sans les posséder directement.
Aave peut également introduire des fonctions supplémentaires telles que les prêts instantanés et d’autres formes d’émission de dettes et de crédits qui utilisent les propriétés de conception uniques des blockchains.
Qui a créé Aave ?
Aave est une entreprise à but lucratif fondée en 2017 par Stani Kulechov et basée en Suisse. Kulechov a suivi une formation de droit à Helsinki et a fondé Aave alors qu’il était encore étudiant.
La société, qui s’appelait à l’origine ETHLend, a levé 16,2 millions de dollars lors d’une offre initiale de pièces (ICO) en 2017 et a vendu 1 milliard d’unités de sa crypto-monnaie AAVE – initialement appelée LEND – pendant cette période.
Les 300 millions d’unités restantes de la crypto-monnaie AAVE étaient détenues pour l’équipe Aave.
ETHLend se distinguait d’Aave en ce sens que, au lieu de regrouper des fonds, il cherchait à mettre en relation prêteurs et emprunteurs de manière peer-to-peer. En 2018, ETHLend a été rebaptisé Aave, ce qui signifie « esprit » en finnois. ETHLend est devenue une filiale d’Aave.
Parmi les autres produits et services annoncés à l’époque figuraient un trading desk pour le traitement des transactions importantes, un studio de jeux axé sur les jeux en chaîne de blocs et un système de traitement des paiements.
Comment fonctionne Aave ?
La meilleure description d’Aave est peut-être celle d’un système de pools de crédits.
Les utilisateurs déposent des fonds qu’ils souhaitent prêter, qui sont ensuite rassemblés dans un pool. Les emprunteurs peuvent ensuite puiser dans ces pools lorsqu’ils contractent un prêt. Ces jetons peuvent être échangés ou transférés selon le souhait du prêteur.
Pour faciliter cette activité, Aave émet deux types de jetons : les aToken, émis aux prêteurs pour leur permettre de collecter des intérêts sur les dépôts, et les AAVE-Token, les jetons natifs d’Aave.
La crypto-monnaie AAVE offre plusieurs avantages à ses détenteurs. Par exemple, les emprunteurs AAVE ne sont pas facturés lorsqu’ils contractent des prêts libellés en ce jeton. De plus, les emprunteurs qui utilisent AAVE comme garantie bénéficient d’une réduction sur les frais.
Les détenteurs d’AAVE peuvent également visualiser les prêts avant qu’ils ne soient mis à la disposition du grand public s’ils paient des frais en AAVE. Les emprunteurs qui déposent AAVE en garantie peuvent également emprunter un peu plus.
La société de données Nomics a une liste plus complète des fonctionnalités d’AAVE.
Prêts éclair
Aave permet l’octroi et le règlement immédiats de certains prêts, appelés « prêts flash ». Ces prêts ne nécessitent pas de garantie préalable et sont presque immédiats.
Les crédits flash utilisent une caractéristique de toutes les blockchains, à savoir que les transactions ne sont achevées que lorsqu’un nouveau paquet de transactions, appelé bloc, est accepté par le réseau.
L’ajout de chaque nouveau bloc prend du temps. Sur Bitcoin, cet intervalle est d’environ 10 minutes. Sur Ethereum, il est de 13 secondes. Un prêt Aave-Flash a donc lieu pendant cette période de 13 secondes.
Le prêt flash fonctionne comme suit : Un emprunteur peut demander des fonds à Aave, mais il doit rembourser ces fonds et une commission de 0,09 % dans le même bloc. Si l'emprunteur ne le fait pas, l’ensemble de la transaction est annulée, de sorte que l’argent n’a jamais été prêté.
En conséquence, Aave ne prend aucun risque et l'emprunteur non plus.
Un emprunteur peut souhaiter utiliser un crédit flash pour profiter d’opportunités de trading ou pour maximiser les bénéfices d’autres systèmes basés sur Ethereum. Il est possible d’échanger automatiquement différentes crypto-monnaies avec des crédits flash afin de réaliser des bénéfices de trading.
Remarque : les crédits flash ont été combinés pour lancer des attaques contre des systèmes de crédit basés sur Ethereum, réussissant parfois à voler des dépôts d’une valeur de centaines de milliers de dollars.
Pourquoi AAVE a-t-il de la valeur ?
AAVE joue un rôle central dans la gestion du logiciel Aave et permet aux utilisateurs de voter pour les modifications de leurs règles et politiques.
L’équipe Aave travaille sur une proposition décrivant précisément la manière dont les jetons AAVE seront utilisés pour contrôler le système, qui devrait être publiée à la mi-2020. Un propriétaire AAVE pourra par exemple voter sur les taux d’intérêt de certains prêts et sur certains aspects de la gestion des dépôts.
En dehors de ces avantages, AAVE tire une valeur de son offre limitée et du fait qu’elle utilise les revenus des frais pour acheter AAVE et retirer la crypto-monnaie de la circulation.
Actuellement, 80 % des frais perçus par le système Aave sont utilisés pour graver AAVE. Le reste est utilisé pour les prêteurs payants. On s’attend à ce que le brûlage permanent d’AAVE réduise son offre et fasse donc monter le prix du jeton si la demande reste constante.
Pourquoi investir dans AAVE ?
AAVE peut intéresser les commerçants ou les investisseurs qui pensent que le prêt décentralisé va continuer à gagner en popularité.
À partir de juillet 2020, le système Aave sera l’un des systèmes de crédit décentralisé les plus actifs sur Ethereum, avec un total de dépôts de 158 millions de dollars américains. Parmi les plateformes de crédit concurrentes, on trouve Compound et Maker, qui disposent de dépôts de plus de 600 millions de dollars US.
Vous pouvez également utiliser AAVE si vous souhaitez participer aux règles du système Aave et voter sur la manière dont les frais prélevés sur les prêts sont distribués aux détenteurs de jetons AAVE.