Balancer est un logiciel fonctionnant sur Ethereum qui vise à inciter un réseau distribué d’ordinateurs à gérer une bourse où les utilisateurs peuvent acheter et vendre n’importe quelle crypto-monnaie.
Balancer est un protocole financier décentralisé (DeFi) émergent et utilise une combinaison de crypto-actifs pour fournir ce service et permettre des échanges sans intermédiaire financier comme une bourse.
Il pourrait être utile de considérer Balancer comme une sorte de fonds indiciel, dans lequel les utilisateurs créent des fonds basés sur les crypto-monnaies de leurs portefeuilles. Ces fonds sont appelés pools d’équilibreurs, et tout utilisateur souhaitant fournir des liquidités à un pool peut le faire en déposant simplement un actif.
Les utilisateurs qui fournissent des liquidités à un pool d’équilibrage gagnent ensuite une partie des frais de négociation payés au réseau pour l’utilisation de leurs fonds et sont récompensés par une crypto-monnaie personnalisée appelée BAL.
Ces dépôts sont essentiels pour le réseau et fournissent les liquidités dont les utilisateurs ont besoin pour acheter et vendre des crypto-monnaies sur la plateforme.
Cela signifie que Balancer doit créer des incitations pour les deux tailles de son marché afin de fonctionner – les utilisateurs de crypto qui peuvent vouloir mettre une partie de leur stock à disposition pour les échanges et les commerçants qui cherchent le meilleur prix possible pour un actif.
De cette manière, Balancer fonctionne de manière similaire à d’autres bourses décentralisées (DEX) telles que Uniswap (UNI) et Curve (CRV). Balancer offre toutefois des fonctionnalités supplémentaires, notamment la possibilité de regrouper jusqu’à huit tokens en pools.
Balancer a débuté en 2018 en tant que projet de recherche au sein d’une société de conseil en logiciels appelée BlockScience, fondée par Fernando Martinelli et Mike McDonald.
Le projet a ensuite levé 3 millions de dollars de financement de manière indépendante en 2020 en tant que Balancer Labs . Au cours de ce tour de table, environ 5 millions de jetons BAL ont été vendus à des investisseurs et 25 millions de jetons ont été attribués à des actionnaires et des employés (sur un total de 100 millions de jetons).
10 millions de BAL supplémentaires ont été mis de côté, la moitié étant réservée à un fonds qui sera utilisé pour les contributeurs à l’écosystème de l’équilibreur, et l’autre moitié étant réservée à la vente aux futurs investisseurs.
Tout comme un fonds indiciel peut être composé de différentes actions, les pools d’équilibreurs sont composés de jusqu’à huit crypto-monnaies différentes.
La valeur d’un pool d’équilibre est déterminée par le pourcentage de chaque token qu’il contient, une pondération choisie lors de la création du pool.
Fonds indiciels auto-équilibrés
Balancer utilise des programmes personnalisés, appelés contrats intelligents, pour s’assurer que chaque pool conserve la bonne proportion d’actifs, même si les prix des différents coins dans les pools peuvent varier.
Par exemple, un pool d’équilibrage pourrait commencer avec 25 % d’ETH, 25 % de DAI et 50 % de LEND. Si le prix du LEND double à un moment donné, le pool réduit automatiquement la quantité de LEND qu’il détient, ce qui lui permet de conserver 50 % de la valeur du pool.
Où va le LEND ? Les contrats intelligents de Balancer les mettent à la disposition des commerçants qui souhaitent acheter du LEND lorsque les prix augmentent.
Il est remarquable que les fournisseurs de liquidité gagnent toujours des frais pendant que leurs fonds indiciels sont rééquilibrés, par rapport aux fonds indiciels traditionnels pour lesquels les investisseurs paient des frais pour les services de rééquilibrage.
Pools de compensation
Balancer propose des pools privés et publics qui s’adressent à des utilisateurs ayant des niveaux de tolérance au risque différents.
Les piscines publiques permettent à chaque utilisateur de fournir des liquidités en ajoutant ou en retirant des actifs. Les paramètres des piscines publiques sont définis avant leur lancement et ne peuvent pas être modifiés.
Cela signifie qu’elles peuvent être utiles aux utilisateurs disposant de petits stocks et souhaitant gagner des frais à partir des piscines les plus populaires – et les plus liquides.
Un pool d’équilibrage privé est un pool dans lequel seul le créateur du pool peut ajouter ou retirer des actifs. Il peut également ajuster tous les autres paramètres du pool, tels que les frais, les pondérations et le type d’actifs acceptés.
Les pools privés sont utiles pour les gestionnaires d’actifs qui ont un portefeuille important et qui souhaitent gagner des frais pour leurs actifs spécifiques.
Enfin, les smart pools sont une sorte de pool privé détenu par des smart contracts. Cette fonction permet de programmer les pools pour qu’ils exécutent des fonctions supplémentaires, telles que la modification de la pondération ou la création d’un fonds indiciel répliquant un portefeuille immobilier.
Pourquoi le BAL a-t-il une valeur ?
La crypto-monnaie de Balancer, BAL, sera essentielle pour la distribution de ses opérations, afin de garantir qu’aucune partie centrale ne puisse prendre de décisions concernant le fonctionnement de la plateforme.
En outre, il fonctionne également comme un mécanisme d’incitation, puisque les utilisateurs qui déposent des actifs dans les pools d’équilibre gagnent des jetons BAL. Bien qu’il n’y ait pas de droits ou d’utilisations définis pour le jeton à partir de 2020, les détenteurs de BAL peuvent finalement définir des règles de fonctionnement de Balancer.
Les détenteurs de BAL pourront éventuellement voter à l’avenir sur le taux hebdomadaire de distribution de BAL, les frais de protocole des équilibreurs ou même la possibilité de lancer des équilibreurs sur d’autres blockchains.
Comme pour de nombreuses autres crypto-monnaies, l’offre de jetons BAL est limitée, ce qui signifie qu’il n’y aura toujours que 100 millions de BAL.
Alors que 15 millions de BAL ont été distribués ou stockés pendant la création de Balancer, les 65 millions de jetons restants sont distribués aux utilisateurs de Balancer qui fournissent des liquidités au protocole.
Balancer prévoit de distribuer 145 000 jetons par semaine aux utilisateurs, ce qui signifie que l’offre totale sera distribuée d’ici 2028.
Pourquoi devrais-je utiliser BAL ?
Balancer peut être intéressant si vous êtes un investisseur en crypto-monnaies existant avec un portefeuille inactif que vous souhaitez utiliser.
Il peut également être utile si vous êtes un trader actif ou un gestionnaire de portefeuille, car il permet aux utilisateurs d’acheter des unités dans des indices construits de manière créative et présents dans le journal.
Détenir un BAL est utile à long terme si vous souhaitez influencer le développement de la plateforme en votant sur des décisions importantes concernant certaines de ses fonctionnalités.
Les utilisateurs peuvent également investir dans BAL s’ils pensent que le commerce décentralisé de crypto-monnaies gagnera en popularité à l’avenir.